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信息科技:信息化规划释放中长期利好
点击次数: 发布时间:【2017-01-09 18:05】
    12月28日,国务院印发“十三五”国家信息化规划,计划到2020年信息产业收入规模达到26.2万亿元,信息消费规模达到6万亿元,电子商务交易规模超过38万亿元,网络零售额达到10万亿元。要求深化创业板改革,支持符合条件互联网企业上市,研究特殊股权结构的境外上市企业在境内上市制度政策。
    
    投资要点:
    
    信息产业2020年前较保持较高总体增长速度:规划指出信息产业的总体收入规模到2020年从目前17.1万亿增长至26.2万亿,年均增长为8.9%,高于GDP增速,保持较高的增长水平。IT项目的投资总额占社会固定资产投资总额的比例从2.2%增长至5%,意味着未来5年IT项目的投资幅度有望快速提升,因此从中长期角度强烈看好计算机板块。
    
    信息消费、电子商务、网络零售的规模将保持两位数增长:政策规划到2020年,信息消费、电子商务和网络零售的年均增长分别为13.4%、11.8%和20.8%,保持快速增长的态势。随着目前C端网络零售的增速逐步放缓,我们预计B端的网络零售将成为新的增长引擎,保持快速增长态势。
    
    社保卡及电子健康档案覆盖率进一步上升,公共服务网上办理率大幅提升:到2020年,社保卡和电子健康档案的覆盖率达到90%接近完全覆盖水平,政府办事等公共服务的网上办理率有望从目前20%大幅提升至80%。意味着未来几年政府IT相关的投入有望提速。
    
    北斗建设速度全面加快,北斗高精度是推进重点:规划明确北斗行动目标:到2018年,面向“一带一路”沿线及周边国家提供基本服务;到2020年,建成北斗全球卫星导航系统,为全球用户提供服务。
    
    同时明确提出加强北斗芯片等核心技术突破,加快北斗在国家核心系统等重点领域的产业化进程,促进高精度芯片终端制造与位置服务产业综合发展。农业农村信息化工程中特意指出推进北斗导航技术在精准农业生产中应用。我们预计北斗产业未来几年将迎来实质爆发期,行业增速将明显上升,北斗高精度将成为发展重点。
    
    行业评级及投资策略维持中性评级当前市场处于震荡行情,预计2017年年初的大规模解禁以及IPO提速预期将显着影响计算机板块的估值中枢。对计算机行业整体评级维持中性。根据十三五信息化规划,计算机板块中长期的投资价值显着,投资策略上建议投资者积极关注具备中长线逻辑的优质个股。
    
    重点推荐个股计算机行业发展良好,政策有望持续加码,覆盖领域不断拓展,从中长期角度推荐:1)随着目前C端网络零售的增速逐步放缓,我们预计B端的网络零售将成为新的增长引擎,保持快速增长态势,推荐上海钢联;2)政府办事等公共服务的网上办理率有望从目前20%大幅提升至80%。意味着未来几年政府IT相关的投入有望提速,推荐易华录、东软集团等;3)电子健康档案全面普及,分级诊疗和智慧医疗有望提速,推荐国发股份、思创医慧等;4)IT国产化是实现IT产业规模稳步增长的重要基石,推荐IT国产化中的北斗板块,重点推荐合众思壮。
    
    风险提示:(1)市场系统性风险;(2)相关政策执行低于预期的风险;(3)相关公司业绩低于预期的风险。
    
 
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